НЕДВИЖИМОСТЬ ИЛИ ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Недвижимость или фондовый рынок

Последние несколько лет стали доказательством привлекательности инвестиций в недвижимость - этот рынок стал популярным источником доходности не только для крупных частных и корпоративных клиентов, но и (посредством закрытых паевых инвестиционных фондов) для инвесторов с гораздо меньшими суммами. В виду "непостоянности" фондового рынка, интерес к рынку недвижимости, как к источнику дохода, только увеличивается.

«У рынка недвижимости есть два бесспорно положительных качества – безусловный рост в долгосрочной перспективе и большая, по сравнению с фондовым рынком инерционность, свойственная реальному сектору, и зачастую, а именно в моменты падения спроса, играющая положительную роль. Это характеризует рынок недвижимости как минимально подверженный рискам финансовых потерь» – говорит член совета директоров ГК «НОВА» Константин Романов.

Если говорить об институте инвестиционных фондов, то и здесь рынок недвижимости является привлекательным направлением. В целом в 2003—2005 гг. ЗПИФН можно назвать наиболее динамично развивающейся группой ПИФов. Так, доля закрытых фондов недвижимости среди всех ПИФов составила в апреле 2003 г. — 1,59%, в апреле 2004 г. — 3,92%, а в апреле 2005 г. — 7,45%. Рост стоимости чистых активов фондов недвижимости демонстрирует следующая статистика: в апреле 2003 г. — 366 млн руб.; в апреле 2004 г. — 3597 млн; в апреле 2005г. — 9025 млн.

Пути получения доходности на рынке недвижимости до сих пор достаточно однообразны и сводятся к двум схемам: инвестирование в строящиеся объекты, с целью дальнейшей продажи, либо покупка готового объекта, опять же с целью перепродажи спустя какое-то время. Однако существует не вполне стандартный подход к получению стабильной доходности на рынке недвижимости – спекулятивные операции, рассчитанные на краткосрочные вложения (модель поведения трейдера на фондовом рынке- цепочка спекулятивных операций с широким набором ценных бумаг, с периодической фиксацией промежуточной прибыли и т.д.). Что позволяет получить определенное представление о возможной доходности и в значительной степени влиять на риск. Именно такими операциями и занимается Группа компаний «НОВА».

Наряду с привычным "строительным" направлением, предлагая не вполне стандартный подход к получению для частного инвестора стабильной доходности на рынке недвижимости - спекулятивные операции. Объектом вложений в данном случае являются операции с недвижимостью. По словам К.Романова, «НОВА» рассматривает любые интересные, с точки зрения доходности, проекты: недооцененные объекты, операции с земельными участками, реконструируемая недвижимость, срочный выкуп квартир, готовая и строящаяся, в том числе, недвижимость и т.п.

Основным критерием в выборе проекта является оптимальное сочетание времени, риска и доходности. В данном случае, сокращение и так небольших рисков рынка недвижимости достигается за счет: использования краткосрочных проектов, сокращая время присутствия в отдельно взятых объектах. Таким образом, снижается риск невыполнения обязательств, затягивания сроков; Осуществления нескольких проектов (операций) одновременно - дает возможность расширить направление инвестиций, по разным секторам рынка в том числе, - снижается риск "неудач" применительно к отдельно взятым проектам; По завершении каждого единичного проекта (операции) фиксируется прибыль - исключается риск ее неполучения, не говоря уже о потерях.