Mutual Funds (Совместные фонды)
В прошлом мы слегка касались темы mutual funds, не вдаваясь в подробности.
Поскольку индустрия эта развивается невероятными темпами (сейчас на рынке практически столько же совместных фондов, сколько индивидуальных акций!)
давайте приведем наши знания в систему.
Mutual fund это совместные фонды многих инвесторов, объединенные и управляемые профессиональными финансовыми менеджерами.
Специализированные фонды могут удовлетворить самый широкий спектр запросов.
Существуют фонды, специализирующиеся на акциях растущих компаний, государственных и иных облигациях, иностранных компаниях, отдельных географических регионов и т.д.
Преимущества совместных фондов.
* Диверсификация. Если ваши средства лимитированы, это пожалуй, самый логичный путь для начинающего инвестора.
* Профессиональный менеджемент. Ваши вложения находятся в руках профессионалов. Они знают когда, что и сколько продать и купить.
* Liquidity Ликвидность. Купить и продать акции фонда можно в любой момент.
Цены на акции фондов печатаются в финансовом отделе большинства газет.
Имея дело с mutual funds, мы не обойдемся без одного очень популярного термина NAV (Net Asset Value) Стоимость Актива Чистая.
Этот термин используется инвестиционными компаниями для обозначения чистой стоимости актива (капитала) на каждую акцию.
Подсчеты активов mutual funds проводятся один или два раза в день.
Схема подсчета такова: вначале определяются активы путем сложения рыночной стоимости всех акций, затем из этой суммы вычитаются все пассивы,
результат делится на количество акций.
Это и будет NAV Стоимость Актива Чистая за каждую акцию.
Классификация фондов.
Существуют два основных типа mutual funds: закрытый (closed end) и открытый (open end). Я уже писал об этом, но все-же напомню еще раз.
Closed end fund выпускает установленное число акций, которые затем продаются на рынке, как обычные акции.
Покупая акции такого фонда, вы платите комиссионные при покупке и продаже точно так же, как при покупке любых других акций.
"Портфель фонда" остается неизменным, а цена акций определяется спросом-предложением.
Фонды открытого типа постоянно меняют количество и состав ценных бумаг "портфеля".
Акции этих фондов не продаются на бирже, а приобретаются непосредственно через фонд или брокерскую компанию.
Существуют load (с нагрузкой) и no-load (без нагрузки) фонды. Load это своебразного типа комиссионные, которые могут достигать до 8.5% от суммы вложений.
Соответственно, no-load идут без "нагрузки".
В прошлой статье я упоминал, что loads могут взыматься при покупке (front load) или при продаже (back load).
Всегда внимательно читайте проспекты фондов и будьте уверены, что понимаете за что и сколько вы будете платить.
Инвестиционные цели различных фондов.
Глаза невольно разбегаются, когда приходится выбирать между тысячами фондов.
Для начала, давайте классифицируем фонды в зависимости от их целей.
1. "Aggressive growth" "Агрессивный рост".
Фонды этого типа сосредотачивают в своем портфеле акции компаний,
которые не платят дивидендов, имеют ускоренные темпы роста и имеют перспективы хорошего будущего.
Ставка делается на рост цен самих акций. И хотя такой фонд может расти в цене очень сильно в благоприятной экономической обстановке,
в случае спада экономики или ухудшения ситуации на рынке цены на акции такого фонда могут сильно упасть.
Если вы молоды, и до пенсии лет 20 и больше, это хороший путь .
2. "Growth" "Растущие" фонды немного менее рискованные, чем "агрессивные".
Спады и подъемы цен у акций таких фондов не такие резкие.
Так же ставка делается на рост цены акций, а не на дивиденды.
3. "Growth and Income" "Рост и прибыль" как вы уже догадались,
такого рода фонды инвестируют в более крупные и стабильные компании, которые выплачивают дивиденды и имеют хорошую прибыль.
Т.к. акции фонда получают денежные дивиденды, вы можете дать распоряжение о реинвестировании их в дополнительные акции фонда.
Это не требует дополнительных плат и увеличивает вашу долгосрочную прибыль.
4. "Balanced funds" "Сбалансированные фонды" имеют в портфеле не только акции, но и облигации.
Это сильно снижает возможность сильного колебания цен и увеличивает дивиденд.
Естественно, что за меньший риск вы получаете меньше долгосрочной прибыли в виде роста цен на акции.
5. "International funds" "Международные фонды" инвестируют в акции и облигации зарубежных стран.
Они могут быть, "растущими", "сбалансированными" и т.д. Таким образом вы можете диверсифицировать не только по отраслям, но и по странам.
Цена акций таких фондов определяется не только ценой самих акций, но и обменным курсом валют, что является дополнительным фактором риска.
Особо благоприятная ситуация складывается, когда цена акции на местном рынке растет, и цена доллара по отношению к валюте этой страны падает.
В США существует несколько финансовых журналов и газет, регулярно публикующих анализы и статистику по mutual funds. Money и Forbes, пожалуй, лучшие из всех.
Раз в три месяца в феврале, мае, августе, и ноябре газета Barron¦s публикует подробный отчет по фондам.
Приятные новости 1998 года С 1998 года многие правила по Индивидуальным Пенсионным Счетам (IRA) в США меняются,
и самое приятное, что меняются к лучшему! Напомню, что открыв IRA вы можете откладывать ежегодно до $2,000 и списывать эти деньги с налогов,
если ваш доход не превышает определенного уровня. Налог на прирост капитала или проценты платить не надо до тех пор, пока вы не начнете снимать деньги со счета.
По новым правилам планка дохода для тех, кто может списывать поднята.
Главная новость, однако, в том, что появляется новая разновидность счетов так называемые Roth IRA.
Они в чем то схожи со старыми, однако есть существенные отличия. Сумма вложений в Roth IRA также ограничена 2,000 долларов в год.
Списывать с налога эти деньги нельзя, но все доходы, которые вы получите на этом счету облагаться налогом не будут!
Можно иметь одновременно оба вида IRA. Позволяется перевести деньги из обычного IRA в Roth IRA, если ваш общий доход не превышает $100,000.
На переводимую сумму нужно будет выплатить налог, но это разрешается сделать в рассрочку на протяжении 4х лет.
Появились новые Educational IRA (Образовательные Счета) для детей. Лимит вклада $500 в год.
Правила такие же, как в Roth IRA освобождение от налога при снятии денег на образование.
Деньги, накопленные в таких счетах, можно использовать не только на оплату самого образования, но и на расходы по жилью, покупку учебников и т.д.
Средства в Educational IRA должны быть изъяты и потрачены до достижения пользователем 30-летнего возраста.
В противном случае взимается 10% штраф. Деньги также могут быть использованы на образование другого члена семьи.
Ниже я привожу таблицу, из которой, надеюсь, многое станет яснее.
Обычный IRA Roth IRA Кто имеет право Любой человек, не Любой человек без возрастных открыть? достигший возраста 70 с ограничений с годовым личным половиной лет,
незвисимо доходом ниже 110,000 или от размеров дохода. совместным 160,000 Налоговые выгоды Выплата налогов отложена Не облагается налогом,
если до момента снятия денег со счет был открыт на протяжении счета. 5 лет или больше.
Списываются ли Возможно, если вы не Нет, не списываются. ежегодные вклады участвуете в пенсионном Отсутствие налога на рост
с подоходного плане вашего работодателя капитала заменяет возможность налога? и/или ваш доход не списания. превышает определенного уровня.
Получение Начиная с возраста 59 с Так же, как и в обычном IRA, средств со счета половиной лет можно брать но денежные средства, деньги без штрафа.
До снимаемые со счета не достижения этого возраста облагаются налогом, если счет без штрафа могут браться был открыт как минимум
5 лет деньги на покупку первого и владелецу 59 с половиной дома или образования. лет или средства используются для покупки первого дома.
(до 10,000) Обязательное Вы обязаны начать снимать Требований по снятию в 70 с снятие средств деньги со счета по половиной лет нет.
со счета достижении 70 с половиной лет.
Я думаю, что даже с первого взгляда видны выгоды Roth IRA.
Мой совет не теряйте драгоценное время и открывайте Roth IRA в 1998 году.
Если в вашем IRA еще не накоплены большие деньги,подумайте о переводе их в Roth IRA.
$2,000 инвестиций в год сумма как будто небольшая, но лет через 10-20 она вырастет очень значительно.
А теперь небольшая информация к размышлению.
Предположим, вы открываете Roth IRA и покупаете абсолютно надежные ценные бумаги типа UIT траст, состоящий из государственных облигаций, которые приносят
8% годовых без риска. Вкладывая ежемесячно $166 (что примерно $2,000 в год) на протяжении 15 лет, вы инвестируете на общую сумму $29,880.
Однако, с 8% годовых, вы сможете получить $57,442
В случае, если вы покупаете надежный и сбалансированный mutual fund с 10% годовых, ваши $30,000 превратятся в $68.802
Можно вложить и в более агрессивный фонд под 12%. Через 15 лет ваши 166 долларов в месяц принесут $82,930.
Для небольшого сравнения: та же сумма, вложенная в банк под 4% принесет $40,851, с которых вам придется заплатить налог.
Хочу напомнить, что первый вариант самый надежный. Второй с очень малой долей риска, а третий рискованнее, чем первые два.
Выбирайте, что вам по душе, но помните, что время деньги. Не теряйте ни того, ни другого! GTC заказ является действительным до его отмены клиентом.
