Что такое инвестиционная стратегия фонда?

Средства, вырученные от продажи ценных бумаг "паевые сертификаты, акции фондов", управляющая компания вкладывает в различные активы "государственные ценные бумаги, ценные бумаги других эмитентов, депозиты, недвижимость и т.д.". Еще на этапе создания фонда определяется инвестиционная стратегия будущего фонда, и определяются направления инвестирования, которые отображаются в инвестиционной декларации – публичном документе, обязательном к исполнению КУА.
При инвестировании всегда в той или иной мере существует риск потери средств, он может быть минимальным или максимальным. За повышенный риск инвестор вправе ожидать повышенную доходность "дополнительную премию". Как правило, выше риск инвестирования, выше доходность и наоборот.
Укрупненно можно выделить три основные инвестиционные стратегии "могут привязываться к виду инвестиционного фонда":
Консервативная стратегия фонда
Консервативная - характерна для диверсифицированного фонда. Направление инвестирования – ценные бумаги с минимальным риском для фондового рынка "государственные ценные бумаги, депозитные продукты первоклассных банков, акции и облигации эмитентов первого эшелона – наивысший из возможных рейтингов надёжности и т.д.". Причем, доля одного эмитента и доля каждого актива в структуре портфеля небольшая. Такая инвестиционная стратегия позволяет получить прибыль обычно немного выше, чем ставки по депозитам в первоклассных банках, с минимальным возможным риском для операций на фондовом рынке.
Умеренная стратегия фонда
Умеренная. Характерна для недиверсифицированного "не венчурного" фонда. До 50% активов таких фондов - это высоколиквидные активы с незначительным уровнем риска, а остальные 50% могут быть ценные бумаги, которые не обращаются на фондовом рынке и имеют кредитный рейтинг ниже инвестиционного, а также недвижимость. Структура активов таких фондов может быть разной: это могут быть фонды только акций или облигаций, смешанные и т.д., но для всех портфелей размещения средств таких фондов выполняется общее правило - высоколиквидная половина активов обеспечивает повышенную надежность, вторая половина более рискованная, обеспечивает повышенную доходность. Такая структура позволяет обеспечить повышенную доходность при умеренном уровне риска.
Агрессивная стратегия фонда
Агрессивная – характерна для венчурных фондов. Структура активов таких фондов законодательством практически не регламентируется. Все активы фонда могут состоять из ценных бумаг, которые не обращаются на фондовой бирже, и недвижимости. Кроме того, такие фонды могут предоставлять венчурные ссуды и получать прибыль от процентов по ним. Риск инвестирования через венчурный фонд максимальный, но такая структура активов позволяет получить максимальную прибыль.
Очень часто фонды используют смешанную стратегию инвестирования. Например, какая то часть портфеля формируется исходя из агрессивной стратегии инвестирования, другая - из консервативной.


Эксперт Эссет Менеджмент.


~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~